الدب دعوة انتشار الخيارات الاستراتيجية

الدب الدعوة انتشار.

للربح من حركة السعر المحايدة إلى الهبوط في الأسهم الأساسية.

تفسير.

مثال على انتشار المكالمة الدب.

ويتكون انتشار النداءات الدفترية من مكالمة قصيرة واحدة مع انخفاض سعر الإضراب ومكالمة طويلة واحدة مع ارتفاع سعر الإضراب. كلا المكالمة لها نفس المخزون الأساسي ونفس تاريخ انتهاء الصلاحية. يتم تحديد انتشار النداءات الدفترية لصافي االئتمان) أو صافي المبلغ المستلم (واألرباح الناتجة عن انخفاض سعر السهم أو من تآكل الوقت أو من كالهما. تقتصر الأرباح المحتملة على صافي الأقساط المستلمة ناقصا العمولات والخسائر المحتملة محدودة إذا ارتفع سعر السهم فوق سعر الإضراب للنداء الطويل.

الحد الأقصى للربح.

تقتصر الأرباح المحتملة على صافي الأقساط المستلمة ناقصا العمولات، ويتحقق هذا الربح إذا كان سعر السهم عند أو أقل من سعر الإضراب للمكالمة القصيرة (انخفاض الإضراب) عند انتهاء صلاحية كلا المكالمة تنتهي بلا قيمة.

الحد الأقصى للخطر.

إن الحد األقصى للمخاطر يساوي الفرق بين أسعار اإلضراب مطروحا منه صافي االئتمان المستلم بما في ذلك العمولات. في المثال أعلاه، الفرق بين سعر الإضراب هو 5.00 (105.00 - 100.00 = 5.00)، والائتمان الصافي هو 1.80 (3.30 - 1.50 = 1.80). وبالتالي فإن الحد األقصى للمخاطر هو 3.20) 5.00 - 1.80 = 3.20 (للسهم ناقصا العمولات. ويتحقق هذا الحد األقصى للمخاطر إذا كان سعر السهم عند أو أعلى من سعر إضراب النداء الطويل عند انتهاء صالحيته.

عادة ما يتم تعيين المكالمات القصيرة عند انتهاء الصلاحية عندما يكون سعر السهم أعلى من سعر الإضراب. ومع ذلك، هناك إمكانية التكليف المبكر. انظر أدناه.

سعر السهم التعادل عند انتهاء الصلاحية.

سعر الإضراب للمكالمة القصيرة (الإضراب الأدنى) بالإضافة إلى صافي الأقساط المستلمة.

في هذا المثال: 100.00 + 1.80 = 101.80.

الربح / الخسارة الرسم والجدول: الدب الدعوة انتشار.

توقعات السوق المناسبة.

ويحصل انتشار المكالمة على الأرباح القصوى عندما يكون سعر السهم الأساسي أقل من سعر الإضراب للمكالمة القصيرة (سعر الإضراب الأدنى) عند انتهاء الصلاحية. ولذلك، فإن التوقعات المثالية هي "محايدة للعمل السعر الهبوطي".

مناقشة الاستراتيجية.

إن انتشار المكالمة هي استراتيجية "تجمع قيمة الخيار وتحد من المخاطر في نفس الوقت". وهي تستفيد من تسوس الوقت وانخفاض أسعار الأسهم. انتشار النداء الدب هو استراتيجية الاختيار عندما تكون التوقعات محايدة لانهيار الأسعار وهناك رغبة في الحد من المخاطر.

أثر تغير سعر السهم.

فوائد توزيع النداءات عند انخفاض السعر الأساسي ويصيب عندما يرتفع. وهذا يعني أن الموقف لديه "دلتا سلبية صافية". وتقدر دلتا مدى تغير سعر الخيار مع تغير سعر السهم، ويكون التغير في سعر الخيار أقل عموما من الدولار مقابل الدولار مع التغير في سعر السهم. أيضا، لأن انتشار الدعوة الدب يتكون من مكالمة قصيرة واحدة ودعوة واحدة طويلة، صافي دلتا التغييرات قليلا جدا مع تغير سعر السهم والوقت لانتهاء الصلاحية دون تغيير. في لغة الخيارات، وهذا هو "غاما شبه الصفر". وتقدر غاما كم الدلتا للموقف يتغير مع تغير سعر السهم.

أثر التغير في التقلب.

التقلب هو مقياس لمدى تقلب سعر السهم من حيث النسبة المئوية، والتقلب هو عامل في أسعار الخيارات. ومع ارتفاع التقلبات، فإن أسعار الخيارات تميل إلى الارتفاع إذا ظلت عوامل أخرى مثل سعر السهم ووقت انتهاء صلاحيته ثابتة. وبما أن انتشار النداء الدب يتكون من نداء قصير واحد ونداء طويل واحد، فإن سعر انتشار النداء الدب يتغير قليلا عندما تتغير التقلبات وتبقى عوامل أخرى ثابتة. في لغة الخيارات، وهذا هو "فيغا شبه الصفر". فيغا يقدر كم يتغير سعر الخيار ومستوى التغيرات تقلب وعوامل أخرى لم تتغير.

تأثير الوقت.

ينخفض ​​جزء القيمة الزمنية من السعر الإجمالي للخيار مع اقتراب انتهاء الصلاحية. وهذا ما يعرف بتعرية الوقت. وبما أن انتشار النداء الدب يتكون من مكالمة قصيرة واحدة ونداء طويل واحد، فإن الحساسية للتعرية الزمنية تعتمد على العلاقة بين سعر السهم وأسعار الإضراب للفرق. إذا كان سعر السهم "قريب من" أو أقل من سعر الإضراب للمكالمة القصيرة (انخفاض سعر الإضراب)، ثم سعر انتشار الدعوة الدب ينخفض ​​(ويجعل المال) مع مرور الوقت. يحدث هذا لأن المكالمة القصيرة هي الأقرب إلى المال وتآكل أسرع من المكالمة الطويلة. ومع ذلك، إذا كان سعر السهم "قريب من" أو أعلى من سعر الإضراب للنداء الطويل (ارتفاع سعر الإضراب)، ثم سعر انتشار الدعوة الدب يزيد (ويفقد المال) مع مرور الوقت. يحدث هذا لأن الدعوة الطويلة هي الآن أقرب إلى المال وتآكل أسرع من المكالمة القصيرة. إذا كان سعر السهم في منتصف الطريق بين أسعار الإضراب، فإن تآكل الوقت له تأثير ضئيل على سعر انتشار المكالمة، لأن كلا من المكالمة القصيرة والنداء الطويل ينخفضان بنفس المعدل تقريبا.

خطر التنازل المبكر.

يمكن ممارسة خيارات األسهم في الواليات المتحدة في أي يوم عمل، كما أن حاملي مركز خيار األسهم القصير ال يسيطرون على متى سيطلب منهم الوفاء بالالتزام. ولذلك، فإن خطر التكليف المبكر يمثل خطرا حقيقيا يجب مراعاته عند الدخول في مواقف تنطوي على خيارات قصيرة.

في حين أن المكالمة الطويلة (الإضراب العالي) في انتشار المكالمة الدب لا تنطوي على خطر التكليف المبكر، والمكالمة القصيرة (الإضراب السفلي) لديها مثل هذا الخطر. إن التخصيص المبكر لخيارات الأسهم يرتبط عموما بتوزيعات الأرباح، وعادة ما يتم تعيين المكالمات القصيرة التي يتم تعيينها في وقت مبكر في اليوم السابق لتاريخ توزيع الأرباح. من المرجح أن يتم تعيين المكالمات في المال الذي تكون قيمته الزمنية أقل من أرباح الأسهم. لذلك، إذا كان سعر السهم أعلى من سعر الإضراب للمكالمة القصيرة في انتشار المكالمة الدببية (سعر الإضراب الأدنى)، يجب إجراء تقييم إذا كان الاحتمال المبكر محتملا. وإذا اعتبر الاحتمال محتملا وإذا لم يكن هناك حاجة إلى وضع مخزون قصير، فيجب اتخاذ الإجراء المناسب. قبل حدوث التعيين، يمكن القضاء على خطر التنازل بطريقتين. ويمكن إغلاق كامل الانتشار، والذي ينطوي على شراء المكالمة القصيرة لإغلاق وبيع المكالمة الطويلة لإغلاق. بدلا من ذلك، يمكن شراء المكالمة القصيرة لإغلاق ويمكن فتح المكالمة الطويلة مفتوحة.

وفي حالة حدوث تكليف مبكر بمكالمة قصيرة، يمكن الوفاء بالالتزام بتسليم الأسهم إما بشراء الأسهم في السوق أو عن طريق ممارسة النداء الطويل. ومع ذلك، لاحظ أن أي طريقة يتم اختيارها، فإن تاريخ اكتساب الأسهم يكون بعد يوم واحد من تاريخ بيع الأسهم. هذا الفرق سيؤدي إلى رسوم إضافية، بما في ذلك رسوم الفائدة والعمولات. وقد يؤدي تخصيص نداء قصير أيضا إلى استدعاء هامش إذا لم يكن هناك رصيد كاف للحساب لدعم وضع السهم الذي أنشأه تخصيص الخيار.

الموضع المحتمل الذي تم إنشاؤه عند انتهاء الصلاحية.

هناك ثلاث نتائج محتملة عند انتهاء الصلاحية. ويمكن أن يكون سعر السهم عند أو أقل من سعر الإضراب الأدنى، فوق سعر الإضراب الأدنى ولكن ليس أعلى من سعر الإضراب الأعلى أو أعلى من سعر الإضراب الأعلى. إذا كان سعر السهم هو في أو أقل من سعر الإضراب أقل، ثم كل من المكالمات في انتشار الدعوة الدب تنتهي بلا قيمة ويتم إنشاء أي موقف الأسهم. إذا كان سعر السهم أعلى من سعر الإضراب الأدنى ولكن ليس أعلى من سعر الإضراب العالي، يتم تعيين المكالمة القصيرة ويتم إنشاء وضع سهم قصير. إذا كان سعر السهم أعلى من سعر الإضراب الأعلى، يتم تعيين المكالمة القصيرة ويتم ممارسة المكالمة الطويلة. والنتيجة هي أن المخزون يباع بسعر الإضراب الأدنى ويتم شراؤها بسعر الإضراب العالي والنتيجة هي عدم وجود موقف الأسهم.

اعتبارات أخرى.

استراتيجية "انتشار الدعوة الدب" لديها أسماء أخرى. ومن المعروف أيضا باسم "انتشار المكالمة القصيرة" و "انتشار الدعوة الائتمان". يشير مصطلح "الدب" إلى حقيقة أن استراتيجية الأرباح مع الهبوطي، أو هبوط، وأسعار الأسهم. ويشير مصطلح "قصير" إلى أن هذه الاستراتيجية "تقصر السوق"، وهي طريقة أخرى لقول أنها تحقق أرباحا من انخفاض الأسعار. وأخيرا، يشير مصطلح "الائتمان" إلى حقيقة أن الاستراتيجية تم إنشاؤها للحصول على صافي الائتمان، أو صافي المبلغ المستلم.

الاستراتيجيات ذات الصلة.

يتكون انتشار المكالمة الثورية من مكالمة طويلة واحدة مع انخفاض سعر الإضراب ومكالمة قصيرة واحدة مع ارتفاع سعر الإضراب.

ويتكون انتشار الدب من وضع طويل واحد مع ارتفاع سعر الإضراب ووضع قصير واحد مع انخفاض سعر الإضراب.

حقوق الطبع والنشر المادة 2018 بواسطة شيكاغو مجلس الخيارات تبادل، وشركة (كبو). أعيد طباعته بإذن من كبوي. البيانات والآراء الواردة في هذه المقالة هي آراء المؤلف. لا يمكن أن تضمن فديليتي إنفستمينتس دقة أو اكتمال أي بيانات أو بيانات.

تداول الخيارات ينطوي على مخاطر كبيرة وغير مناسب لجميع المستثمرين. بعض استراتيجيات الخيارات المعقدة تحمل مخاطر إضافية. قبل خيارات التداول، يرجى قراءة خصائص وخيارات الخيارات الموحدة. وسيتم تقديم الوثائق الداعمة لأي مطالبات، إن وجدت، عند الطلب.

الرسوم البيانية، لقطات، رموز الأسهم الشركة والأمثلة الواردة في هذه الوحدة هي لأغراض التوضيح فقط.

الدب دعوة انتشار.

ما هو "الدب دعوة انتشار"

إن انتشار المكالمة الدفترية هو نوع من استراتيجيات الخيارات المستخدمة عند حدوث انخفاض في سعر الأصل الأساسي. ويتحقق ذلك من خلال بيع خيارات المكالمة بسعر إضراب محدد في حين شراء أيضا نفس العدد من المكالمات، ولكن بسعر الإضراب أعلى. إن الحد الأقصی للربح الذي یتم الحصول علیھ باستخدام ھذه الاستراتیجیة یساوي الفرق بین السعر المدفوع للخیار الطویل والمبلغ المحصل علی الخیار القصیر.

كسر أسفل "الدب دعوة انتشار"

على سبيل المثال، لنفترض أن السهم يتداول عند 30 دولارا. قام أحد مستثمري الخيارات بشراء خيار اتصال واحد بسعر إضراب قدره 35 دولار أمريكي مقابل علاوة قدرها 0.50 دولار أمريكي وبيع خيار اتصال واحد بسعر 30 دولارا أمريكيا مقابل رسوم بقيمة 2.50 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية). إذا كان سعر الأصل الأساسي يغلق أقل من 30 $ عند انتهاء الصلاحية، ثم المستثمر يجمع 200 $ ((2.50 - 0.50 $) * 100 سهم / عقد).

أوبتيونسكسريس & راكو؛ الأسهم، الخيارات & أمب؛ العقود الآجلة.

استراتيجيات الخيارات الهبوطية & راكو؛ الدب دعوة انتشار.

عندما مشاعرك على الأسهم هو سلبي عموما، ينتشر الدب هي مخاطر منخفضة منخفضة، وانخفاض استراتيجيات المكافأة.

الصفحة الرئيسية & راكو؛ مركز التعليم & راكو؛ استراتيجيات الخيارات الهبوطية & راكو؛ الدب دعوة انتشار.

واحدة من أسهل الطرق لإنشاء انتشار الدب هو باستخدام خيارات الاتصال في أو بالقرب من سعر السوق الحالي للسهم.

مثل وضع الدب ينتشر، والدببة ينتشر الربح عندما ينخفض ​​سعر الأسهم الأساسية. وعادة ما يتم إنشاء فروق أسعار المكالمات من خلال بيع المكالمات في المال وشراء المكالمات من خارج المال.

باستخدام مؤشر ناسداك 100 تتبع الأسهم (قوق)، يمكننا إنشاء انتشار الدعوة الدب باستخدام الخيارات في المال. مع قق التداول في 30.11 $ في مايو، قد تشتري عشرة من المكالمات جول 32 وبيع عشرة جول 30 المكالمات.

مع تداول الأسهم الأساسية بالقرب من 30 $، وكنت تبيع 30 المكالمات ل $ 1.85 وشراء 32 المكالمات ل $ 1. وبهذه الطريقة، يمكنك بدء انتشار الرصيد بقيمة 850 دولارا أمريكيا (أو ما يعادله بالعملة المحلية)، والحد الأقصى للربح. إذا كان السهم يتحرك أقل، فإن كلا المكالمة تنتهي لا قيمة لها وعليك أن تبقي قسط 850 $ التي جمعتها عندما بدأت الموقف.

إذا كنت ترغب في فكرة وراء انتشار الدعوة الدب، ومن المؤكد أن تحقق من ينتشر الثور دعوة ووضع ينتشر وضع. هذه يمكن أن تكون استراتيجيات قابلة للمقارنة اعتمادا على أهدافك.

الوساطة المنتجات: لا فديك المؤمن و ميدوت؛ لا ضمان البنك و ميدوت؛ قد تفقد القيمة.

&نسخ؛ 2017 تشارلز شواب & أمب؛ Co.، إنك، جميع الحقوق محفوظة. عضو سيبك.

الدب دعوة انتشار.

يتم استخدام استراتيجية تداول خيار انتشار الدببة عندما يعتقد تاجر الخيارات أن سعر الأصل الأساسي سينخفض ​​بشكل معتدل على المدى القريب.

ويعرف أيضا استراتيجية الخيار انتشار الدعوة الدب كما انتشار الائتمان الدعوة الدب كما يتم تلقي الائتمان عند دخول التجارة.

بيع 1 إيتم دعوة.

يمكن تنفيذ فروق المكالمة الدب عن طريق شراء خيارات الاتصال من سعر الإضراب معين وبيع نفس عدد من خيارات الاتصال من انخفاض سعر الإضراب على نفس الأمن الكامنة تنتهي في نفس الشهر.

محدود الربح الهبوطي.

الحد الأقصى للربح الممكن تحقيقه باستخدام إستراتيجية خيارات انتشار المكالمة تحمل هو الرصيد المستلم عند دخول الصفقة. للوصول إلى أقصى قدر من الأرباح، يجب أن يغلق سعر السهم دون سعر الإضراب للمكالمة الأقل ضربة التي تباع في تاريخ انتهاء الصلاحية حيث كلا الخيارين سوف تنتهي بلا قيمة.

وفيما يلي صيغة حساب أقصى ربح:

ماكس الربح = صافي قسط المستلمة - العمولات المدفوعة ماكس الربح المحققة عندما سعر الأساسية = سترايك سعر نداء طويل.

نقطة التعادل

ويمكن حساب السعر السفلي الذي يتحقق فيه التعادل لموقف انتشار النداء الدب باستخدام الصيغة التالية.

نقطة التعادل = سترايك سعر المكالمة القصيرة + صافي قسط المستلمة.

بير كال كال سبرياد إكسامبل.

لنفترض أن الأسهم شيز تتداول عند 37 $ في يونيو. يتداول متداول الخيارات هبوطا على شيز يقرر الدخول إلى موقف انتشار المكالمة الدب من خلال شراء مكالمة جول 40 مقابل 100 دولار وبيع مكالمة جول 35 مقابل 300 دولار في نفس الوقت، مما يعطيه صافي 200 $ الائتمان لدخول هذه التجارة.

سعر الأسهم شيز في وقت لاحق قطرات إلى 34 $ عند انتهاء الصلاحية. كما تنتهي كلا الخيارين لا قيمة له، والتاجر الخيارات يحصل على الحفاظ على الائتمان بأكمله من 200 $ كأرباح.

إذا كان السهم قد ارتفع إلى 42 $ بدلا من ذلك، فإن كلا المكالمة تنتهي في المال مع مكالمة جول 40 اشترى وجود 200 $ في قيمة جوهرية وبيع جول 35 بيعها 700 $ في قيمة جوهرية. ومن ثم فإن قيمة الانتشار ستبلغ 500 دولار (الفرق في سعر الإضراب). وبما أن التاجر يجب أن يعيد شراء الفارق مقابل 500 دولار، وهذا يعني أنه سيكون لديه خسارة صافية قدرها 300 $ بعد خصم 200 $ الائتمان الذي حصل عندما وضع على موقف انتشار.

ملاحظة: في حين أننا قد غطت استخدام هذه الاستراتيجية مع الإشارة إلى خيارات الأسهم، وانتشار الدعوة الدب ينطبق بالتساوي باستخدام خيارات إتف، خيارات الفهرس وكذلك الخيارات على العقود الآجلة.

اللجان.

ولتسهيل الفهم، لم تأخذ الحسابات المبينة في الأمثلة أعلاه في الاعتبار رسوم العمولة لأنها مبالغ صغيرة نسبيا (عادة ما يتراوح بين 10 دولارات و 20 دولارا) وتتباين عبر وساطة الخيارات.

ومع ذلك، بالنسبة للتجار النشطين، يمكن للجان تناول جزء كبير من أرباحها على المدى الطويل. إذا كنت تتداول الخيارات بنشاط، فمن الحكمة أن تبحث عن وسيط عمولات منخفضة. يجب على التجار الذين يتاجرون بعدد كبير من العقود في كل صفقة مراجعة أوبتيونشوس لأنها تقدم رسوما منخفضة فقط 0.15 $ لكل عقد (+ $ 4.95 لكل التجارة).

عدوانية دعوة دعوة انتشار.

يمكن للمرء أن يدخل موقف انتشار الدب أكثر عدوانية من خلال توسيع الفرق بين سعر الإضراب من خيارين المكالمة. ومع ذلك، فإن هذا يعني أيضا أن سعر السهم يجب أن يتحرك هبوطا بدرجة أكبر للتاجر لتحقيق أقصى قدر من الأرباح.

الدب انتشار على الخصم.

انتشار انتشار الدببة هو انتشار الائتمان حيث أن الفرق بين بيع وشراء الخيارين يؤدي إلى صافي الائتمان. لموقف انتشار الهبوطي الذي يتم إدخاله مع الخصم الصافي، انظر الدب وضع انتشار.

ربما يعجبك أيضا.

أكمل القراءة.

شراء سترادلز في الأرباح.

شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. [واصل القراءة. ]

الكتابة يضع لشراء الأسهم.

إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. [واصل القراءة. ]

ما هي الخيارات الثنائية وكيفية تداولها؟

المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. [واصل القراءة. ]

الاستثمار في نمو الأسهم باستخدام خيارات LEPSPS®.

إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد متعددة، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن LEAPS® ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في Microsoft®® المقبل. [واصل القراءة. ]

تأثير توزيعات الأرباح على تسعير الخيارات.

إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الثور دعوة انتشار: بديل للمكالمة المغطاة.

كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية لتحقيق ربح مماثل ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. [واصل القراءة. ]

التقاط الأرباح باستخدام المكالمات المغطاة.

بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الرافعة المالية باستخدام المكالمات، وليس المكالمات الهامش.

لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. [واصل القراءة. ]

يوم التداول باستخدام خيارات.

خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام بدء استخدام خيارات التداول اليوم. [واصل القراءة. ]

ما هو وضع نسبة المكالمات وكيفية استخدامها.

تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. [واصل القراءة. ]

فهم التكافؤ في المكالمة.

ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن قسط خيار المكالمة ينطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. [واصل القراءة. ]

فهم الإغريق.

في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. وهي تعرف باسم "الجريكس". [واصل القراءة. ]

تقييم الأسهم العادية باستخدام تحليل التدفقات النقدية المخصومة.

وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف باسم التدفقات النقدية المخصومة. [واصل القراءة. ]

تابعنا في الفيسبوك للحصول على استراتيجيات اليومية & أمب؛ نصائح!

استراتيجيات هبوطية.

استراتيجيات الخيارات.

الباحث عن استراتيجيات الخيارات.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

استراتيجية الخيارات: الدب وضعت انتشار.

كيف يمكن أن تستفيد من انخفاض سعر السهم، مع احتمال الحد من المخاطر.

خيارات التداول.

خيارات التداول.

خيارات التداول.

خيارات التداول.

عندما ينخفض ​​سوق الأسهم، قد يرغب بعض المستثمرين النشطين في محاولة للاستفادة من الانخفاض. ولكن بالنسبة لبعض الحالات، ببساطة تقصير الأسهم أو شراء وضع قد تبدو خطيرة جدا. في هذه الحالة، فإن استراتيجية الخيارات التي تسمى الدب التي تم نشرها قد تناسب مشروع القانون. لاستخدام هذه الاستراتيجية، يمكنك شراء خيار واحد وضع في حين بيع في وقت واحد آخر، والتي يمكن أن تعطيك الربح، ولكن مع انخفاض المخاطر وأقل رأس المال. دعونا نلقي نظرة فاحصة.

فهم الدب وضعت انتشار.

على الرغم من أن أكثر تعقيدا من مجرد شراء وضع، والدب وضعت انتشار يمكن أن تساعد على تقليل المخاطر. لماذا ا؟ لأنك تحوط موقفك من خلال شراء خيار واحد وضع وبيع خيار آخر وضع، والتي يمكن أن تقلل من الخسائر ولكن يمكن أيضا الحد من الأرباح المحتملة. و، هذه الاستراتيجية تنطوي على رأس المال أقل من مجرد شراء وضع.

يرجع ذلك إلى حقيقة أن كنت تدفع من المال لبدء هذه الاستراتيجية، انها تسمى انتشار الخصم. هدفك هو بيع الموقف المشترك بسعر يتجاوز سعر الشراء الإجمالي، وبالتالي تحقيق الربح.

ميزة واحدة من الدب وضعت انتشار هو أن تعرف أقصى قدر من الربح (أو الخسارة) مقدما. في الواقع، الحد الأقصى للمخاطر لهذه التجارة هو التكلفة الأولية للفرق. لذلك، كنت قد حددت المخاطر الخاصة بك في وقت مبكر.

المكسرات والمسامير.

عادة، سوف تستخدم الدب وضع انتشار إذا كنت هبوطي معتدل على الأسهم أو غيرها من الأمن. هدفك هو انخفاض المخزون الأساسي منخفض بما فيه الكفاية بحيث كلا الخيارين في انتشار هي في المال عند انتهاء الصلاحية، وهذا هو، السهم هو أقل من سعر الإضراب من كلا يضع. كنت تريد أن يسقط السهم بعيدا بما فيه الكفاية لكسب أكثر من تكلفة انتشار. في ما يلي مثال واحد على كيفية عمله:

شراء وضع أقل من سعر السوق: سوف كسب المال (بعد العمولات) إذا كان سعر السوق للسهم ينخفض ​​تحت سعر التعادل الخاص للاستراتيجية.

بيع وضع بسعر أقل من ذلك: يمكنك الحفاظ على عائدات بيع تعويض بعض من تكلفة وضع وأخذ بعض المخاطر قبالة الطاولة. كما تتخلى عن أي أرباح تتجاوز سعر الإضراب الأدنى.

أفضل السيناريوهات: ينخفض ​​سعر السهم كما كنت متوقعا وكلاهما يضع في المال عند انتهاء الصلاحية.

قبل بدء التجارة - ما الذي تبحث عنه:

قبل البدء في وضع الدب تنتشر، من المهم أن يكون لديك فكرة عن المعايير الخاصة بك. وفيما يلي بعض الإرشادات العامة.

الأسهم الأساسية: أولا، تحتاج إلى اختيار الأسهم الكامنة التي تشعر أنها من المرجح أن تنخفض في السعر. تاريخ انتهاء الصلاحية: اختر تاريخ انتهاء صلاحية الخيارات الذي يتطابق مع توقعاتك بانخفاض سعر السهم. سترايك السعر: بعد ذلك، يجب أن تقرر أي أسعار الإضراب للاختيار. على سبيل المثال، قد تختار لشراء 45 وضع وبيع 40، أو شراء 60 وضع وبيع 50. أكبر انتشار، وزيادة إمكانات الربح، ولكن الفرق في أقساط قد أترك لكم مع المزيد من المخاطر. التقلب: يفضل العديد من التجار الشروع في وضع الدب ينتشر للمساعدة في تعويض التقلبات أو تكلفة خيار. التقلب هو عامل مهم من شأنه أن يؤثر على أسعار الخيارات.

وضع دب التجارة.

الآن بعد أن لديك فكرة أساسية عن كيفية عمل هذه الاستراتيجية، دعونا ننظر إلى أمثلة أكثر تحديدا من هذه الاستراتيجية.

ملاحظة: قبل وضع انتشار مع الإخلاص، يجب ملء اتفاق الخيارات والموافقة على مستوى 3 خيارات التداول. اتصل بممثل فديليتي إذا كانت لديك أسئلة.

في يونيو، كنت تعتقد أن شيز، الذي هو حاليا في 31 $ للسهم الواحد، سوف تقل عن 30 $ للسهم الواحد خلال الشهرين أو الثلاثة أشهر القادمة. عليك أن تقرر الشروع في وضع انتشار الدب. تشتري 1 شيز 30 أكتوبر وضع (وضع طويل) ل 3.80 $ للسهم الواحد، دفع 380 $ (3.80 $ 100). وفي الوقت نفسه، كنت تبيع 1 شيز 25 أكتوبر وضع (وضع قصيرة) ل 1.60 $ للسهم الواحد، وتلقي 160 $ ​​(1.60 $ 100). ملاحظة: في هذا المثال، أسعار مخالفة كل من وضع قصيرة وطويلة وضعت هي من أصل المال. التكلفة: التكلفة الإجمالية أو الخصم، لهذه الصفقة هي 220 دولارا (380 دولارا - 160 دولارا)، بالإضافة إلى العمولات والرسوم. لبدء هذه التجارة يمكنك وضعها باعتبارها تجارة واحدة باستخدام تذكرة الخيار متعدد الساق. أقصى ربح ممكن: أكثر ما يمكن أن تحصل عليه من هذه الصفقة هو 280 $. لتحديد الحد الأقصى للمكافأة، طرح الخصم الصافي (2.20 × 100 دولار) من الفرق في أسعار الإضراب (5 × 100 دولار). في هذا المثال، سيكون 280 دولارا (500 دولار - 220 دولارا). الحد الأقصى للمخاطر: أكثر ما يمكن أن تخسره في هذه الصفقة هو الدين الأولي المدفوع، أو 220 $.

دعونا نلقي نظرة على ما يمكن أن يذهب الحق (أو خطأ) مع هذه الاستراتيجية:

المثال الأول: السهم الأساسي، شيز، ينخفض ​​عن سعر الإضراب ال 30 قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.

إذا انخفض المخزون الأساسي أقل من 30 $ قبل انتهاء الصلاحية، وساقين من انتشار (كل جانب من جوانب انتشار، وجانب الشراء والجانب بيع، ويسمى الساق) سوف ترتفع في القيمة. على سبيل المثال، قد يرتفع وضع طويل من $ 3.80 إلى 5.70 $، في حين أن وضع قصير قد ترتفع من 1.60 $ إلى 2.10 $. ملاحظة: قرب انتهاء الصلاحية، كما يذهب الخيار الطويل وضع أبعد من ذلك في المال، والفارق بين اثنين من خيارات وضع اتسعت، لكنه لا يتجاوز أبدا أن $ 5 أقصى قيمة.

كيفية إغلاق التجارة الفائزة.

قبل انتهاء الصلاحية، يمكنك إغلاق ساقيه من التجارة. في المثال أعلاه، إذا قمت بإدخال أمر الحد، يمكنك شراء مرة أخرى (شراء لإغلاق) وضع قصيرة ل 210 $، وبيع (بيع لإغلاق) وطويلة وضعت ل $ 570. يبلغ ربحك 140 دولارا أمريكيا (أو ما يعادله بالعملة المحلية): سعر بيع 360 دولارا (أقل من 570 دولارا أمريكيا (أو ما يعادل هذا المبلغ بالعملة المحلية) 210 دولارا) مطروحا منه 220 دولارا أمريكيا (المبلغ الأصلي).

المثال الثاني: لا يزال المخزون الأساسي، شيز، فوق سعر الإضراب 30 قبل أو بالقرب من تاريخ انتهاء الصلاحية.

إذا كان المخزون الأساسي لا يزال فوق 30 $ قبل انتهاء الصلاحية، كلا الساقين من انخفاض انتشار في القيمة، وهذا ليس ما كنت تأمل أن ترى. على سبيل المثال، قد ينخفض ​​السعر الطويل من 3.80 دولار إلى 2.10 دولار، في حين قد ينخفض ​​السعر القصير من 1.60 دولار إلى 1.20 دولار.

لتجنب المضاعفات، قد تحتاج إلى إغلاق ساقيه من انتشار الخسارة قبل تاريخ انتهاء الصلاحية، وخاصة إذا لم تعد تعتقد أن الأسهم سوف تؤدي كما هو متوقع. إذا كنت تنتظر حتى انتهاء الصلاحية، هل يمكن أن تفقد كامل 220 $ الاستثمار.

كيفية إغلاق تجارة خاسرة.

قبل انتهاء الصلاحية، أغلق ساقيه من التجارة. سوف تشتري مرة أخرى (شراء لإغلاق) وضع قصيرة ل 120 $، وبيع (بيع لإغلاق) وضع طويل ل 210 $. في هذا المثال، يكون فقدانك 130 دولارا (210 دولار أمريكي - 120 دولارا) - 220 دولارا (الدفعة الأولى).

التكليف المبكر.

على الرغم من أنه من غير المرجح، هناك دائما فرصة لك سيتم تعيينها في وقت مبكر (قبل انتهاء الصلاحية) على وضع قصيرة. إذا حدث هذا، قد ترغب في ممارسة طويلة وضعت (ولكن قد ترغب في الاتصال الإخلاص للمساعدة).

العوامل الأخرى التي يجب مراعاتها.

يمكن أن تشمل فروقات التداول عددا من الأحداث غير المتوقعة التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على خيارات الخيارات. يمكن أن تساعد إذا كنت تعرف عن تسوس الوقت والتقلبات الضمنية، وكيف يمكن أن تؤثر على قرارات التجارة الخاصة بك.

أعرف أكثر.

مزيد من المعلومات حول الخيارات. البحث عن عقود الخيارات. الحصول على مزيد من المعلومات حول خيارات التداول.

مقالات ذات صلة.

هنا 5 أنماط شمعدان التي يمكن أن تساعدك على التجارة في السوق.

الفائدة القصيرة يمكن أن تساعد في تقييم مشاعر الأسهم؛ الفائدة المفتوحة، وتقلب الخيار.

يمكنك استخدام مؤشر القوة النسبية للمساعدة في تقييم ما إذا كان السهم أو المؤشر قد انتهى أو أقل من السعر.

نظرية داو يمكن أن تساعدك على اتخاذ قرار عندما تحركات السوق قد يكون البقاء القوة.